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可转换债券股票:股份公司用来表示股份的证券。

可转换债券:百科

可转换债券详解

百科:可转换债券 股票 债权性 股权性 更新时间:2025-02-06 23:43

一、股票相关名词解释

股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票代表着股东对公司的所有权,股东凭借股票可分享公司利润,但也要承担公司经营风险。股票具有流通性,可以在股票市场上自由买卖。

二、什么是可转换债券

# 定义与特征

可转换债券(Convertible bond),简称可转债,是指持有者有权在一段时期内按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券,兼具债权性、股权性和可转换性。

* 债权性:可转换债券在转换为股票之前,持有者享有固定的利息收入,与普通债券相似。

* 股权性:若选择转换,持有者可将债券转换为发行公司的普通股,享受股价上涨带来的收益。

* 可转换性:持有者有权在特定条件下将债券转换为股票,这是可转换债券区别于普通债券的核心特征。

# 基本要素

* 标的股票:转换后获得的股票类型。

* 票面利率:债券发行时确定的固定利率,用于计算利息支付。

* 转换期限:从发行结束之日起,通常6个月后开始,最长不超过6年,在此期间持有者有权转换债券。

* 转换比例或转换价格:决定债券转换为股票的具体数量或价格。

* 赎回条款与回售条款:发行人在一定条件下可以提前赎回债券,持有者也有权在特定条件下将债券回售给发行人。

* 转换价格修正条款:因公司股票名义价格下降而调整转换价格。

# 双重选择权

可转换债券具有双重选择权,既赋予了投资者选择是否转换的权利,也赋予了发行人提前赎回的权利。这种特性使得投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内,提高了可转换债券的市场吸引力。

# 市场应用与影响

可转换债券因其灵活性和潜在的回报,受到了许多投资者的青睐。发行可转换债券是公司筹集资金的一种方式,同时也有助于调整公司的资本结构,降低财务风险。

三、总结

可转换债券是一种结合了债权和股权特性的金融工具,兼具固定收益和潜在资本增值的优势。通过灵活的转换机制和双重选择权,可转换债券为投资者和发行人提供了更多的选择和风险管理手段。

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